Kraken合约止损：如何设置？止损市价单 vs 止损限价单！

Kraken 合约止损

在加密货币衍生品交易的世界里，波动性是常态，风险管理至关重要。 Kraken 是一家备受信赖的加密货币交易所，提供合约交易功能，并允许用户设置止损订单，以限制潜在损失。 理解如何在 Kraken 上有效地使用止损订单是任何希望进行合约交易的投资者的基本技能。

什么是止损订单？

止损订单是一种预先设定的指令，指示交易平台在特定条件下自动执行交易。更具体地说，当标的资产的市场价格达到或超过预设的止损价格时，该指令会自动触发一个市价单或限价单。止损订单的核心目的是在市场出现不利变动时，有效限制潜在的损失，从而保护交易者的资本。

止损价格是交易者愿意承担的最大损失界限，代表着其不希望继续持有该资产的最低价格水平。当市场价格不可避免地波动，并触及或跌破预先设定的止损价格时，止损订单将被激活，并立即执行一个相应的市价单或限价单。市价单会以当时市场上最优的价格立即执行，确保尽快平仓或减少仓位，从而阻止损失进一步扩大。而限价单则会以预设的指定价格或更好的价格执行，但可能无法立即成交，取决于市场流动性。

止损订单是风险管理的重要工具，允许交易者在无需持续监控市场的情况下，提前设定风险承受能力，有效控制潜在的损失。止损单通常用于保护盈利，也可以用于限制潜在的亏损，适用于各种交易策略和资产类别。根据不同的交易平台和市场条件，止损订单的类型和执行方式可能略有不同，但其核心功能始终是限制风险。

Kraken 上的止损订单类型

Kraken 为满足不同交易策略和风险偏好，提供了多种止损订单类型。理解这些类型对于有效的风险管理至关重要。

• 止损市价单 (Stop-Market Order): 止损市价单是最常用的止损订单类型。当市场价格触及预设的止损价格时，该订单立即转化为市价单，并以市场上当时最佳的可用价格执行。其主要优势在于几乎可以保证成交，但实际成交价格可能与设定的止损价格存在差异，尤其是在市场剧烈波动或流动性不足的情况下。这种价格差异被称为滑点，是使用止损市价单时需要考虑的重要因素。 投资者应密切关注市场深度和波动性，以评估潜在的滑点影响。
• 止损限价单 (Stop-Limit Order): 与止损市价单不同，止损限价单并非直接转化为市价单。当市场价格达到止损价格时，止损限价单会触发一个限价单，这意味着交易者可以预先设置一个期望的最低（买入）或最高（卖出）成交价格。该订单只有在市场价格达到或优于设定的限价时才会成交。 止损限价单的优势在于能够更好地控制成交价格，避免在剧烈波动时以不利的价格成交。 然而，其缺点在于，如果市场价格快速突破止损价格并远离限价，则订单可能无法成交，导致错过止损机会。 因此，选择合适的限价对于平衡成交概率和价格控制至关重要。
• 跟踪止损 (Trailing Stop Order): 跟踪止损是一种动态的止损订单，它会根据市场价格的变动自动调整止损价格，从而实现利润锁定和风险控制的双重目标。对于多头头寸，跟踪止损会随着价格上涨而自动向上调整止损价格，确保在价格回调时能够锁定部分利润。 对于空头头寸，跟踪止损则会随着价格下跌而向下调整止损价格。 跟踪止损通常设置为固定金额或价格变动的百分比。 例如，可以设置跟踪止损为当前价格的5%，这意味着止损价格将始终比当前价格低5%。 跟踪止损的优点在于能够适应市场变化，在市场朝着有利方向发展时持续锁定利润，并在市场反转时及时止损。但需要注意的是，设置过小的跟踪幅度可能导致过早止损，而设置过大的跟踪幅度则可能无法有效控制风险。

如何在 Kraken 上设置止损订单

在 Kraken 上设置止损订单是有效管理交易风险的关键步骤。无论是保护现有利润还是限制潜在损失，止损订单都能帮助您在市场波动时自动执行交易。Kraken 平台提供了两种主要的止损订单类型：止损市价单和止损限价单。以下是设置这两种订单类型的详细步骤：

1. 登录 Kraken 账户: 访问 Kraken 官方网站，使用您的用户名和密码安全地登录您的 Kraken 账户。确保启用双重身份验证 (2FA) 以增强账户安全性。
2. 选择交易对: 登录后，导航至交易界面，选择您希望交易的加密货币交易对。例如，如果您想交易比特币兑美元，请选择 BTC/USD 交易对。如果您想交易以太坊兑美元，则选择 ETH/USD。
3. 选择订单类型: 在订单输入面板中，您会看到不同的订单类型选项。要设置止损订单，请选择“止损市价”或“止损限价”作为您的订单类型。理解这两种订单类型的差异至关重要：
   • 止损市价单： 当市场价格达到您设置的止损价格时，该订单将立即转换为市价单执行。这意味着订单会以当时市场上最佳的可用价格成交，但不保证成交价格。
   • 止损限价单： 与止损市价单不同，止损限价单在市场价格达到止损价格时，会以您预设的限价或更好的价格挂单。这种方式可以控制最低（或最高）成交价格，但如果市场价格迅速变化，订单可能无法成交。
4. 设置止损价格（触发价格）: 输入您希望设置的止损价格。这是触发订单的关键价格水平。当市场价格触及或超过该价格时，您的止损订单将被激活。对于止损市价单，一旦触发，将立即按市价成交。对于止损限价单，将挂出限价单等待成交。
   • 卖出止损（保护多头头寸）： 如果您持有某个加密货币的多头头寸（预期价格上涨），止损价格应设置在当前市场价格之下。这有助于限制您的潜在损失，如果市场价格下跌到止损价位，您的多头头寸将被平仓。
   • 买入止损（保护空头头寸）： 如果您持有某个加密货币的空头头寸（预期价格下跌），止损价格应设置在当前市场价格之上。这有助于限制您的潜在损失，如果市场价格上涨到止损价位，您的空头头寸将被平仓。
5. 设置数量: 输入您希望平仓或减少的合约或资产数量。请确保数量准确无误，以免意外平仓所有仓位。
6. 设置限价 (仅限止损限价单): 如果您选择了止损限价单，还需要输入限价。限价是您愿意接受的最低（或最高）成交价格。为了增加订单成交的可能性，建议将限价设置得具有竞争力。
   • 卖出止损限价单： 限价应略低于止损价格，以确保订单在价格快速下跌时有更高的成交机会。
   • 买入止损限价单： 限价应略高于止损价格，以确保订单在价格快速上涨时有更高的成交机会。
7. 高级选项（可选）: Kraken 可能提供额外的高级订单选项，例如有效期 (GTC、IOC、FOK 等)。根据您的交易策略，可以调整这些参数。
8. 确认订单: 在提交订单之前，仔细检查所有订单细节，包括交易对、订单类型、止损价格、数量和限价（如果适用）。确认所有信息正确无误后，点击“下单”按钮确认您的订单。Kraken 通常会要求您再次确认订单信息，以防止错误操作。

使用止损订单的策略

以下是一些在使用 Kraken 的合约交易中应用止损订单的常见策略，旨在帮助您更有效地管理风险和优化交易收益：

• 保护利润: 如果您已经处于盈利状态，止损订单可以作为锁定部分利润的有效工具。通过将止损价格设置为略低于当前市场价格，您可以确保在市场出现不利逆转时，仍然能够实现既定盈利目标。这种策略有助于在波动性较大的市场中保护您的收益。
• 限制潜在损失: 这是止损订单最核心和最常见的应用场景。在开仓的同时设置止损订单，可以预先设定您愿意承担的最大损失额度。止损价格的设置应充分考量您的个人风险承受能力、整体交易策略以及具体合约的波动性。合理的止损设置是风险管理的关键环节。
• 突破交易: 突破交易是一种常用的交易策略，它依赖于价格突破关键阻力位或支撑位时入场。您可以通过设置止损买入订单，在价格成功突破阻力位时自动建立多头头寸，或者使用止损卖出订单在价格跌破支撑位时自动建立空头头寸。这种策略可以帮助您及时捕捉价格突破带来的交易机会。
• 跟踪止损，捕捉趋势: 跟踪止损是捕捉持续趋势的理想选择。与静态止损不同，跟踪止损会随着价格朝着有利方向移动而自动调整止损价格，从而在锁定利润的同时，有效减少潜在损失。跟踪止损允许您在趋势延续时最大化利润，并在趋势反转时及时退出市场。

风险提示

虽然止损订单是风险管理的重要工具，有助于限制潜在损失，但它们并非万无一失。在加密货币交易中使用止损单时，务必充分了解并意识到以下固有的风险，以便做出更明智的决策：

• 滑点 (Slippage): 如前所述，止损市价单特别容易受到滑点的影响，尤其是在市场波动剧烈或订单簿深度不足的情况下。当市场价格快速移动时，您的止损订单可能会以与预期止损价不同的价格执行。这偏差可能源于订单执行时可用的最佳价格与您的止损价之间存在差异。需要理解的是，滑点可能会导致实际成交价格低于预期，从而扩大损失。
• 虚假突破 (Fakeouts): 市场价格有时可能会短暂触及您的止损价格，诱发止损订单的执行，然后立即恢复到之前的趋势。这种现象被称为虚假突破或“止损猎杀”。经验不足的交易者可能会因此被错误地移出仓位，错失随后的潜在利润。理解市场结构和波动性，并结合其他技术指标，有助于识别和规避虚假突破。
• 流动性不足: 在流动性较低的市场或交易对中，例如交易量较小的山寨币，止损订单的成交可能会面临挑战。当市场上没有足够的买家或卖家来匹配您的订单时，止损订单可能无法完全成交，或者成交价格可能远低于您的预期。这种流动性风险可能导致意外的巨大损失，尤其是在使用较大仓位规模进行交易时。密切关注交易对的流动性，并考虑使用限价止损单来控制成交价格。

在 Kraken 上使用止损订单是管理合约交易风险的重要组成部分。 通过理解不同类型的止损订单以及如何有效地设置它们，您可以更好地保护您的资本并提高您的交易成功率。 然而，重要的是要记住止损订单并非完美，并且应该与其他风险管理技术结合使用。 在进行任何交易之前，请始终进行自己的研究，并了解与加密货币交易相关的风险。