Bybit 交易进阶：六大订单类型，你真的用对了吗？

Bybit 交易所支持的订单类型详解

Bybit 作为一家领先的加密货币衍生品交易所，提供了多种订单类型，旨在满足不同交易者的需求和交易策略。 理解这些订单类型对于有效管理风险和最大化利润至关重要。 本文将深入探讨 Bybit 交易所支持的各种订单类型。

1. 限价订单 (Limit Order)

限价订单是加密货币交易中一种常用的订单类型，它允许交易者对交易执行的价格进行更精确的控制。交易者可以通过设定一个特定的价格，即“限价”，来指定订单成交的最低或最高价格。只有当市场价格达到或超过（对于卖单）或低于或等于（对于买单）该限价时，订单才会被执行。

买入限价订单： 交易者设定一个他们愿意购买加密货币的最高价格。例如，如果交易者认为当前价格过高，但相信价格会下跌到某个较低水平，他们可以设置一个买入限价订单，以该较低价格买入。订单只有在市场价格达到或低于设定的限价时才会成交。

卖出限价订单： 交易者设定一个他们愿意出售加密货币的最低价格。例如，如果交易者希望以高于当前市场价格的价格出售其持有的加密货币，他们可以设置一个卖出限价订单。订单只有在市场价格达到或高于设定的限价时才会成交。

限价订单的优势：

• 价格控制： 允许交易者指定希望交易的价格，避免以不利的价格成交。
• 策略执行： 帮助交易者执行特定的交易策略，例如在特定价格水平买入或卖出。
• 降低滑点： 减少因市场波动而导致实际成交价格与预期价格差异的可能性（即滑点）。

限价订单的劣势：

• 无法保证成交： 如果市场价格始终未达到设定的限价，订单可能永远不会被执行。
• 需要耐心： 可能需要等待较长时间才能成交，尤其是在市场波动较小的情况下。
• 可能错过机会： 如果市场价格迅速上涨或下跌，交易者可能会错过最佳的交易机会。

总而言之，限价订单是一种强大的交易工具，但交易者需要根据市场情况和自身交易策略谨慎使用。 了解限价订单的优缺点，并结合其他订单类型，可以帮助交易者更好地管理风险并提高交易效率。

特点:

• 价格控制： 限价单赋予交易者对订单执行价格的完全掌控权。 交易者可以设定他们愿意买入或卖出的最高或最低价格，确保只有在该价格或更优价格出现时，订单才会被执行。 这使得交易者能够避免以不利价格成交，并更好地管理交易成本。
• 不保证成交： 限价单并非保证成交的订单类型。 如果市场价格始终未达到交易者设定的限价，订单将不会被执行，并会一直挂在订单簿上直到被取消。 成交与否取决于市场波动性和价格是否触及预设限价。
• 适用场景： 限价单非常适合以下交易者：
  • 希望以特定价格入场或离场的交易者： 例如，交易者可以设置限价单在预期价格回调至特定支撑位时买入，或者在预期价格上涨至特定阻力位时卖出，从而优化入场和离场时机。
  • 对价格敏感的交易者： 交易者希望避免滑点（实际成交价格与预期价格之间的差异），并希望以预定的理想价格进行交易。
  • 希望在非活跃市场中进行交易的交易者： 在市场波动性较低时，限价单可以帮助交易者以更优惠的价格成交，而无需时刻关注市场动态。

使用场景:

• 限价买单： 交易者希望以低于当前市场价格的价格买入比特币或其他加密货币。这种策略允许交易者指定他们愿意支付的最高价格。 例如，如果当前比特币市场价格为 26,000 美元，但交易者预期价格会下跌，他们可以设置一个限价买单，指定在价格达到 25,000 美元时买入。 该订单只有在市场价格达到或低于 25,000 美元时才会执行。 如果价格没有达到该水平，订单将保持挂起状态，直到被取消。 限价买单帮助交易者在期望的价格水平上建立头寸，并可能利用价格波动获利。
• 限价卖单： 交易者希望以高于当前市场价格的价格卖出以太坊或其他加密货币。 这种策略允许交易者指定他们愿意接受的最低价格。 例如，如果当前以太坊市场价格为 1,900 美元，但交易者预期价格会上涨，他们可以设置一个限价卖单，指定在价格达到 2,000 美元时卖出。 该订单只有在市场价格达到或高于 2,000 美元时才会执行。 如果价格没有达到该水平，订单将保持挂起状态，直到被取消。限价卖单允许交易者在他们认为有利可图的价格水平上锁定利润，而无需持续监控市场。

2. 市价订单 (Market Order)

市价订单是一种交易指令，指示交易所立即以当前市场上最佳的可用价格执行交易。这意味着订单会以最优的买入价（对于卖出订单）或卖出价（对于买入订单）成交。 市价订单的首要目标是确保快速成交，而非追求特定的价格。

市价订单常被追求快速成交的交易者使用，他们希望迅速进入或退出某个加密货币市场。 这种策略在市场波动剧烈时尤为常见，交易者可能更倾向于快速成交以锁定利润或减少损失，而较少关注成交价格上的细微差异。

然而，使用市价订单需要注意潜在的滑点风险。 滑点是指订单实际成交价格与下单时预期价格之间的差异。 在市场流动性不足或价格快速变动的情况下，市价订单可能会以远高于或低于预期价格成交。 为了降低滑点风险，交易者应关注交易对的流动性，并谨慎评估市场状况。

与限价订单不同，市价订单不设置具体的价格限制。 交易所会根据市场深度（即买单和卖单的分布情况）来撮合成交。 因此，即使市场价格在订单执行期间发生剧烈波动，市价订单仍然会以当时的最佳可用价格成交。

总而言之，市价订单是追求快速成交的交易者的常用工具。 了解其特性和潜在风险对于在加密货币市场中进行有效交易至关重要。 交易者应根据自身的交易策略、风险承受能力和市场状况，谨慎选择使用市价订单或其他类型的订单。

特点:

• 快速成交： 市价订单旨在以当前市场上最佳可用价格立即执行。这意味着订单通常会在极短时间内成交，从而允许交易者快速进入或退出市场。
• 价格不确定： 由于市价订单以最佳可用价格成交，实际成交价格可能会与下单时显示的价格略有差异。这种差异被称为滑点，在高波动性时期或流动性不足的市场中尤为明显。滑点可能是正面的（实际成交价优于预期）或负面的（实际成交价劣于预期）。交易平台通常会提供滑点容忍度设置，允许交易者控制接受的最大滑点量。
• 适用于： 市价订单特别适合那些优先考虑订单执行速度而非特定价格的交易者。这包括在市场出现重大新闻事件或技术突破时，希望快速抓住机会的日内交易者、短线交易者，以及需要迅速平仓以限制损失的交易者。然而，交易者应注意，在波动较大的市场中使用市价订单可能会导致意外的成交价格。

使用场景:

• 快速买入： 交易者观察到比特币（BTC）价格呈现快速上涨趋势，判断为潜在的入场时机。为了迅速抓住这一机会，他们可以选择提交一个市价买单。市价买单会立即以市场上最优的可用价格成交，确保交易者能够以尽可能接近当前市场价格的价格买入比特币，从而避免错过上涨行情。
• 快速卖出： 当交易者发现以太坊（ETH）价格出现快速下跌的迹象，并担忧进一步的价值损失时，他们可能会选择立即卖出以太坊。通过提交一个市价卖单，交易者能够以当前市场上的最优价格迅速抛售持有的以太坊，从而有效控制潜在的风险，避免因价格持续下跌而造成的更大损失。市价卖单的执行速度至关重要，它能够在市场波动剧烈时帮助交易者快速退出市场。

3. 条件限价订单 (Conditional Limit Order)

条件限价订单，亦称止损限价订单，是一种高级交易策略，它结合了触发条件和限价订单的功能。 这种订单类型允许交易者在预设的触发价格被激活时，自动提交一个限价订单到交易所的订单簿。 换言之，它是一种在特定市场条件下执行限价订单的自动化机制。

条件限价订单的核心在于其双重结构： 触发价格 与 限价订单 。 触发价格充当激活限价订单的“开关”。 只有当市场价格达到或超过预设的触发价格时，系统才会将预先设定的限价订单发送到市场。 这为交易者提供了一种策略性工具，可以在价格达到预期水平时自动执行交易，而无需持续监控市场。

更详细地解释这两个关键要素：

• 触发价格（Trigger Price） ：这是启动限价订单执行的价格点。 交易者设定此价格以定义他们希望激活限价订单的市场状况。 例如，如果交易者预期价格突破某个阻力位后会继续上涨，他们可以将触发价格设置在该阻力位之上。
• 限价订单（Limit Order） ：这是一个规定了交易执行价格上限（卖出）或下限（买入）的订单。 当触发价格被触发时，系统将以设定的限价或者更优的价格执行订单。 需要注意的是，由于限价订单设定了最高/最低成交价，因此不能保证一定成交，但可以保证成交价格不会低于/高于设定的限价。

条件限价订单常被用于以下几种情景：

• 止损保护 ：交易者可以使用条件限价订单来设置止损位。 当价格向不利方向移动并达到触发价格（即止损位）时，将自动提交一个限价卖出订单，以限制潜在损失。
• 突破交易 ：在预期价格突破特定水平后会大幅上涨或下跌时，交易者可以使用条件限价订单在突破点附近设置触发价格，并在价格达到该水平时自动买入或卖出。
• 逢低买入/逢高卖出 ：交易者可以在他们认为价格可能回调的水平设置触发价格，并设置一个更低（买入）或更高（卖出）的限价，以便在价格回调时自动执行交易。

与市价止损单相比，条件限价订单的主要优势在于它可以控制交易的执行价格。 然而，与市价止损单类似，也存在无法成交的风险，尤其是在市场波动剧烈的情况下。 因此，在选择使用条件限价订单时，交易者需要仔细考虑触发价格和限价之间的关系，并充分了解市场状况。

特点:

• 条件触发： 条件单的核心在于其触发机制。只有当市场价格触及预设的触发价格时，预先设定的限价订单才会被激活，并进入交易队列等待成交。这使得交易者能够根据市场波动，在特定价格点自动执行交易策略。 触发价格的设置需要根据市场分析和个人风险偏好进行精确考量。
• 价格控制： 即使条件被触发，最终执行的订单仍然是一个限价订单。这意味着交易者可以完全掌控订单成交的价格，确保不会以超出预期之外的价格成交。 限价订单允许交易者指定一个期望的成交价格或更好的价格，避免在市场快速波动时遭受滑点损失。
• 适用于： 条件限价单非常灵活，可以应用于多种交易场景。 例如，可用于设置止损单，一旦价格跌破某个关键支撑位，自动触发卖出订单以限制潜在亏损。 还可以在预期的阻力位或支撑位附近设置入场订单，等待价格回调或突破时自动执行买入或卖出操作，捕捉市场机会。 精确的止损和入场位的设置需要结合技术分析、基本面分析以及风险管理策略。

使用场景:

• 止损保护： 交易者持有比特币多头仓位，为了规避潜在的巨大损失，希望在价格跌破某个预设水平时自动止损。他们可以设置一个条件限价卖单，具体参数如下：触发价格（或称止损价格）设置为 26,000 美元，限价设置为 25,900 美元。在这种设置下，一旦比特币的市场价格实际跌至 26,000 美元，系统将立即向交易所的订单簿发送一个限价卖单，该卖单将以 25,900 美元的价格尝试成交。 需要注意的是，如果市场价格快速下跌，低于 25,900 美元，该限价单可能无法完全成交或只能部分成交，从而可能遭受比预期更大的损失。 设置合理的限价与触发价格之间的差额（滑点）至关重要，既要保证止损单有较高概率成交，又要避免不必要的过早触发。
• 突破买入： 交易者判断以太坊价格即将突破某个关键阻力位，并希望在突破确认后立即买入以获取收益。他们可以设置一个条件限价买单，设置触发价格为 2,000 美元，限价为 2,010 美元。 这意味着，只有当以太坊的市场价格成功达到 2,000 美元时，才会自动向订单簿提交一个以 2,010 美元为价格的限价买单。 交易者通过这种方式，可以在突破阻力位后迅速进入市场，抓住价格上涨的机会。 同样需要注意的是，如果市场波动剧烈，价格迅速上涨超过 2,010 美元，该限价买单可能无法成交或只能部分成交。

4. 条件市价订单 (Conditional Market Order)

条件市价订单，亦称止损市价订单或触发市价订单，是一种有条件的交易指令。 其核心机制在于，当预设的“触发价格”被市场触及时，系统便会自动提交一个市价订单。与条件限价订单显著不同的是，条件市价订单放弃了对最终成交价格的控制权，取而代之的是确保订单能够迅速成交。这意味着，一旦触发条件满足，订单将以当时最佳可得的市场价格立即执行，无论该价格相较于触发价格是更高还是更低。

进一步解释，使用条件市价订单的交易者更倾向于流动性而非特定价格。他们可能正在尝试防止重大损失（止损）或在价格突破某一水平后迅速入场。 例如，如果一位交易者持有某种加密货币的多头头寸，并希望在价格跌破关键支撑位时自动止损，他们就可以设置一个条件市价订单，将触发价格设在该支撑位略下方。一旦价格跌破该支撑位，市价订单就会被触发，并以当时的市场价格卖出他们的头寸，从而限制潜在的损失。

需要注意的是，在波动剧烈的市场中，条件市价订单的执行价格可能与触发价格存在较大偏差，这种情况被称为滑点。因此，在使用条件市价订单时，交易者需要充分了解其风险，并根据自身的风险承受能力和交易策略进行选择。不同交易所对于条件市价订单的具体实现和参数设置可能有所差异，建议在使用前仔细阅读交易所的相关文档。

特点:

• 条件触发： 条件单中的市价单只有在预设的触发价格达到或超过时，才会立即被提交到市场并执行。在此之前，该订单处于待激活状态。
• 快速成交： 一旦触发价格满足，市价单会以当时市场上最优的价格迅速成交。由于市场价格的波动性，最终成交价格可能与触发价格存在一定的滑点，尤其是在市场波动剧烈时。
• 适用于： 市价条件单特别适合那些希望快速止损以控制风险，或者在价格突破关键阻力位或支撑位后迅速入场的交易者。它允许交易者预先设置策略，无需持续监控市场，从而提高交易效率。

使用场景:

• 多头仓位止损： 交易者若持有以太坊（ETH）的多头仓位，为了管理风险，可以在价格出现不利变动时快速止损。 例如，可以设置一个条件市价卖单，触发价格设定为 1,800 美元。当以太坊的市场价格下跌至 1,800 美元或更低时，该条件单将被触发，系统将立即以当时最佳可用市场价格执行卖出订单，从而避免更大的潜在损失。此策略尤其适用于波动性较大的市场，能有效防止深度套牢。
• 突破阻力位追涨： 交易者若预期比特币（BTC）价格将突破某个关键阻力位，并希望第一时间抓住上涨机会，可以设置一个条件市价买单。 例如，触发价格设定为 28,000 美元。这意味着当比特币的市场价格上涨至 28,000 美元或更高时，系统会自动以当时最佳的市场价格买入比特币。 这种策略允许交易者无需持续盯盘，即可在价格突破关键水平时自动入场，享受价格上涨带来的收益。 需要注意的是，市价单存在滑点风险，实际成交价格可能略高于或低于触发价格。

5. 跟踪止损订单 (Trailing Stop Order)

跟踪止损订单是一种动态的止损订单，旨在锁定利润并限制潜在损失。与传统的止损订单不同，跟踪止损订单的触发价格会随着市场价格向有利方向移动，而当市场价格向不利方向移动时，止损价格则保持不变。这种机制允许交易者在价格上涨时自动提高止损位，从而在市场回调时保护已获得的利润。 交易者可以设置一个跟踪止损距离，该距离是当前市场价格与止损价格之间的固定差额，通常以价格点数或百分比表示。例如，如果设置跟踪止损距离为5%，而当前市场价格为100美元，则止损价格最初将设置为95美元。如果市场价格上涨至110美元，止损价格将自动调整至104.5美元（110美元的95%）。然而，如果市场价格随后下跌，止损价格将保持在104.5美元，直到价格再次上涨并触发新的止损价格调整。 跟踪止损订单尤其适用于波动性较大的市场，因为它可以自动适应价格波动，帮助交易者在上涨趋势中保持仓位，并在趋势反转时及时退出。使用时，务必根据具体的交易策略和风险承受能力，仔细选择合适的跟踪止损距离。过于狭窄的跟踪止损距离可能导致过早退出市场，而过于宽泛的跟踪止损距离则可能导致较大的损失。

特点:

• 动态止损（Trailing Stop）： 动态止损是一种高级止损策略，止损价格并非固定不变，而是会根据市场价格的有利方向进行动态调整，跟随价格上涨（或下跌，取决于交易方向）。其核心优势在于能够有效锁定已实现的利润，同时限制市场出现不利反转时可能造成的潜在损失。这种策略尤其适用于趋势性较强的市场，旨在最大限度地捕捉趋势带来的盈利机会。
• 止损距离（Trailing Delta）： 止损距离，也称为追踪距离或回调幅度，是动态止损策略中一个关键的可配置参数。它定义了止损价格与当前市场价格之间的距离。交易者可以根据自身的风险承受能力、交易标的物的波动性以及市场整体情况，灵活设置止损距离。较小的止损距离能更快速地锁定利润，但同时也更容易被市场短期波动触发；较大的止损距离则能提供更大的缓冲空间，减少因短期波动而出局的可能性，但也会牺牲一部分已获得的利润。精确调整止损距离是优化动态止损策略，并使其适应不同市场条件的关键。
• 适用场景： 动态止损策略最适合应用于具有明显趋势特征的市场，尤其是在价格呈现持续上涨或下跌的行情中。通过不断调整止损价格，交易者能够有效地捕捉趋势中的盈利机会，并在趋势反转时及时退出，从而规避潜在的损失。需要注意的是，在震荡或横盘整理的市场中，频繁的价格波动可能会导致动态止损过于频繁地被触发，从而降低其有效性。因此，在选择使用动态止损策略时，务必充分评估市场所处的阶段以及趋势的强度。对于震荡行情，可能需要考虑其他类型的止损策略，例如固定止损或时间止损。

使用场景:

• 交易者持有比特币（BTC）多头仓位，预期价格上涨，并希望在价格上涨过程中自动锁定部分或全部利润，同时避免因价格意外下跌而遭受重大损失。他们可以设置一个跟踪止损卖单，例如，设置止损距离为 500 美元。这意味着止损价格将始终比当前市场价格低 500 美元。具体来说，如果比特币价格持续上涨，跟踪止损价格也会随之上涨，始终保持与市场价格相差 500 美元的距离。例如，如果比特币价格从 30,000 美元上涨到 32,000 美元，则跟踪止损价格也会从 29,500 美元上涨到 31,500 美元。如果比特币价格从高点开始下跌，且下跌幅度达到 500 美元，则该跟踪止损订单将被触发，以 31,500 美元的价格卖出比特币，从而锁定利润，避免进一步的损失。跟踪止损单允许交易者在价格上涨时持续获利，并在价格反转时自动退出市场。
• 交易者持有以太坊（ETH）空头仓位，预期价格下跌，并希望在价格下跌过程中自动锁定部分或全部利润，同时避免因价格意外上涨而遭受重大损失。他们可以设置一个跟踪止损买单，例如，设置止损距离为 50 美元。这意味着止损价格将始终比当前市场价格高 50 美元。具体来说，如果以太坊价格持续下跌，跟踪止损价格也会随之下跌，始终保持与市场价格相差 50 美元的距离。例如，如果以太坊价格从 2,000 美元下跌到 1,800 美元，则跟踪止损价格也会从 2,050 美元下跌到 1,850 美元。如果以太坊价格从低点开始上涨，且上涨幅度达到 50 美元，则该跟踪止损订单将被触发，以 1,850 美元的价格买入以太坊，从而锁定利润，避免进一步的损失。跟踪止损单允许交易者在价格下跌时持续获利，并在价格反转时自动退出市场。

6. 止盈止损订单 (TP/SL Order)

止盈止损订单（Take Profit/Stop Loss Order）是一种高级的订单类型，它允许加密货币交易者在下达交易指令时，同时预设止盈价格 (TP) 和止损价格 (SL)。止盈价格是指当市场价格达到预设的盈利目标时，系统自动执行平仓操作，以锁定利润。止损价格是指当市场价格向不利方向变动，达到预设的亏损容忍度时，系统自动执行平仓操作，以限制进一步损失。

当市场价格触及预设的止盈价格或止损价格中的任何一个时，该止盈止损订单即会被触发执行。一旦其中一个价格被触发，另一个未被触发的订单将被自动取消，避免重复执行。

使用止盈止损订单的主要目的是为了自动化风险管理和利润锁定。交易者无需持续盯盘，即可在达到预期盈利目标或最大亏损容忍度时自动进行交易。这对于无法长时间关注市场的交易者尤其有用，可以有效应对市场波动，避免情绪化交易带来的不利影响。

止盈止损订单的设置需要根据个人的风险承受能力、交易策略和市场分析来进行。合理的止盈止损设置可以帮助交易者在市场波动中更好地保护资金，并抓住潜在的盈利机会。不同的交易所或交易平台可能提供不同类型的止盈止损订单，例如追踪止损（Trailing Stop Loss）等，交易者需要根据自身需求选择合适的订单类型。

特点:

• 双重保障： 通过同时设置止盈（Take Profit, TP）和止损（Stop Loss, SL）订单，有效管理交易风险，避免潜在的巨大损失，并在达到预期收益目标时自动锁定利润。 止盈和止损的合理设置需基于对市场波动性、交易标的的特性以及自身风险承受能力的综合评估。
• 自动化管理： 一旦止盈和止损价格被设定，交易系统将自动监控市场价格，并在价格触及预设水平时自动执行交易。 这种自动化操作消除了人为情绪干扰，减少了因未能及时反应而错失机会或遭受损失的可能性，极大程度地解放了交易者的精力，使其无需持续盯盘。
• 适用于： 该策略特别适合那些注重风险控制，并希望在市场波动中锁定利润的交易者。 同时也适用于时间有限，无法长时间监控市场的交易者。通过预先设定的止盈和止损点，即使在交易者不在电脑旁时，也能按照预定的计划进行交易，从而提高交易效率和安全性。 这种策略也适合新手交易者，能帮助他们更好地理解风险管理，并逐渐掌握市场规律。

使用场景:

• 交易者持有比特币，期望在市场价格上涨至 30,000 美元时获利了结，同时为了控制潜在亏损，计划在价格下跌至 25,000 美元时止损离场。为了实现这一目标，他们可以设置一个止盈止损（Take Profit/Stop Loss，TP/SL）订单。该订单包含两个触发条件：止盈价格设定为 30,000 美元，止损价格设定为 25,000 美元。当比特币价格达到 30,000 美元时，系统将自动执行卖出操作，完成止盈；反之，当价格跌至 25,000 美元时，系统将自动卖出，以避免更大的损失。这种策略允许交易者在预设的范围内自动管理仓位，无需持续监控市场。
• 交易者选择卖出以太坊，推测价格会下跌。他们希望在价格下跌到 1,500 美元时买回获利，并设定在价格上涨至 2,000 美元时止损。为此，他们同样可以设置止盈止损订单。止盈价格设为 1,500 美元，意味着当以太坊价格跌至该水平时，系统会自动执行买入操作，实现盈利。止损价格设为 2,000 美元，则意味着如果以太坊价格意外上涨至该水平，系统将自动买入，以限制潜在亏损进一步扩大。这种反向操作同样利用了止盈止损订单的自动执行特性，方便交易者管理空头仓位。

充分理解并灵活运用各种订单类型，例如限价单、市价单、止损单、止盈单和止盈止损组合订单，对于加密货币交易者来说至关重要。这将有助于他们更好地管理风险敞口，显著提高交易效率，并最终提升整体盈利能力。不同的订单类型适用于不同的市场环境和特定的交易策略。交易者应深入分析自身的需求，包括风险承受能力、交易目标和时间框架，从而选择最适合其特定情况的订单类型，并将其有效整合到交易计划中。了解各种订单类型的执行机制、潜在滑点风险以及交易所手续费结构也同样重要。