币安OKX期货杠杆全攻略：新手也能玩转高收益？

Binance 和 OKX 期货杠杆使用指南

加密货币期货合约是衍生品的一种，允许交易者在未来以预定价格买卖标的加密资产，例如比特币或以太坊。与现货交易不同，期货交易者并不直接拥有标的资产，而是通过合约对资产价格的未来走向进行投机。这种机制为交易者提供了在价格上涨或下跌时均有机会获利的可能，同时也具备对冲风险的能力。

杠杆是期货交易中常用的工具，它允许交易者以相对较小的保证金控制更大价值的头寸。例如，使用 10 倍杠杆，交易者可以用 100 美元的保证金控制价值 1000 美元的头寸。杠杆可以显著放大盈利，但同时也放大了亏损。因此，审慎地使用杠杆对于风险管理至关重要。

Binance 和 OKX 是全球领先的加密货币交易所，以其庞大的交易量、丰富的币种选择和多样的交易工具而闻名。它们都提供了强大的期货交易平台，支持各种类型的期货合约，并允许用户灵活调整杠杆倍数。选择合适的交易所取决于用户的个人偏好、交易需求和风险承受能力。

本文旨在提供关于在 Binance 和 OKX 平台上进行加密货币期货杠杆交易的详细指南。我们将探讨杠杆的原理、风险管理策略，以及在两个平台上使用杠杆的具体步骤，帮助交易者更好地理解和运用期货杠杆。

什么是期货杠杆？

杠杆是一种金融工具，它本质上是一种借贷机制，允许交易者利用相对较少的自有资金来控制更大价值的资产。在期货交易中，杠杆尤其常见。例如，如果交易者选择使用 10 倍杠杆，这意味着他/她只需要投入期货合约价值的 10% 作为保证金，就可以控制价值 10 倍的期货合约。剩余的 90% 实际上是由交易所或经纪商以贷款的形式提供的。

• 优点：
  • 放大潜在收益： 如果市场走势与交易者的预期方向一致，杠杆可以极大地提高潜在收益。收益的放大倍数与所使用的杠杆倍数直接相关。 例如，在不考虑手续费的情况下，如果合约价值上涨 1%，使用 10 倍杠杆的交易者将获得 10% 的收益。
  • 提高资金利用率： 杠杆允许交易者用有限的资金参与更大规模的交易，从而提高了资金的利用效率。交易者可以使用剩余的资金进行其他投资或交易，进一步分散风险，提高整体投资组合的收益潜力。
• 缺点：
  • 放大潜在亏损： 与收益放大效应相对，如果市场走势与交易者的预期方向相反，杠杆也会显著放大潜在亏损。亏损的放大倍数同样与所使用的杠杆倍数相关。 因此，即使市场出现小幅不利波动，也可能导致巨大的亏损。
  • 爆仓风险： 爆仓是指交易者的账户净值低于交易所或经纪商要求的最低保证金水平。如果交易持续亏损，并且账户净值降至维持保证金以下，交易所有权或经纪商有权强制平仓（即出售交易者的持仓），以弥补亏损。这会导致交易者损失全部或大部分本金，即“爆仓”。 为了避免爆仓，交易者需要密切关注市场动态，设置合理的止损单，并严格控制杠杆比例。

Binance 期货杠杆使用

1. 开通期货账户:

• 登录 Binance 账户: 确保您已拥有一个有效的 Binance 账户。如果还没有，您需要先注册并完成身份验证（KYC）。身份验证是 Binance 为了遵守监管要求和确保用户资金安全而采取的措施。
• 导航至“合约”或“期货”页面: 成功登录后，在 Binance 网站或 App 的导航栏中查找“合约”或“期货”相关的入口。通常，这些入口会在顶部菜单或者侧边栏中明显展示。不同版本的 Binance 界面可能略有差异，但关键词基本一致。
• 根据提示开通期货账户: 点击进入期货交易页面后，您可能会看到“开通账户”、“立即开通”或类似的按钮。点击后，系统会引导您完成开户流程。这个流程通常包括：
  • 阅读并同意风险披露声明: 期货交易具有较高的风险，在开通账户之前，务必仔细阅读风险披露声明，充分了解潜在的风险。
  • 完成风险评估问卷: 为了评估您的风险承受能力和对期货交易的了解程度，Binance 通常会要求您完成一份风险评估问卷。问卷内容可能涉及您的投资经验、财务状况和对杠杆的理解等。
  • 设置杠杆倍数: 根据您的风险偏好，选择合适的杠杆倍数。较高的杠杆倍数可以放大收益，但也同时放大了风险。新手建议选择较低的杠杆倍数。
  • 设置交易密码: 为了保障您的资金安全，建议设置独立的交易密码，与登录密码区分开。
  • 仔细核对信息: 在提交开户申请之前，请务必仔细核对您填写的信息，确保准确无误。

2. 资金划转：

• 跨钱包资产转移： 将数字资产从您的现货钱包、资金钱包或其他交易所支持的钱包无缝转移至期货交易专用钱包。这允许您利用其他钱包中的资产参与期货交易，而无需离开平台。
• 选择币种与数量： 在划转界面，精确选择您希望转移的加密货币种类，例如比特币 (BTC)、以太坊 (ETH) 或其他支持的资产。同时，准确指定需要划转的具体数量，确保满足您的期货交易策略所需。务必仔细核对币种和数量，避免划转错误。系统通常会显示可用余额，方便您做出决策。

3. 选择交易对和杠杆倍数:

• 在期货交易界面，从可用的列表中精确选择您希望交易的交易对。这通常包括两种加密货币，例如 BTC/USDT，其中 BTC 是基础资产，USDT 是报价资产。这意味着您将使用 USDT 来购买或出售 BTC 的期货合约。请务必仔细核对交易对，确保其与您的交易策略相符。
• 在杠杆倍数选择框中，仔细斟酌并选择适合您的风险承受能力和交易策略的杠杆倍数。Binance 等平台通常提供多种杠杆选项，从保守的 1x 到高风险的 125x 不等。杠杆允许您用相对较小的本金控制更大的仓位，从而放大潜在利润，但也同时放大了潜在损失。
• 重要提示： 杠杆倍数与风险水平直接相关。较高的杠杆倍数意味着更高的潜在利润，但也意味着更高的爆仓风险。对于初学者，强烈建议选择较低的杠杆倍数（例如 5x 或 10x）作为起点。通过较低的杠杆，您可以在控制风险的同时，逐渐熟悉期货交易的机制和波动性。随着经验的积累，您可以根据自己的风险承受能力和交易策略调整杠杆倍数。请务必进行充分的研究和风险评估，谨慎选择杠杆倍数。

4. 选择订单类型:

• 限价单 (Limit Order): 允许交易者设置一个具体的价格来买入或卖出加密货币。订单只有在市场价格达到或超过设定的限价时才会执行。对于希望以特定价格成交，但不急于立即成交的交易者来说，限价单是一个理想的选择。交易者可以利用限价单，等待市场回调或上涨到预期价位，从而以更有利的价格进行交易。
• 市价单 (Market Order): 以当前市场可获得的最佳价格立即执行买入或卖出订单。市价单的优点在于执行速度快，能够立即完成交易。然而，缺点是最终成交价格可能与下单时的预期价格略有偏差，尤其是在市场波动较大或流动性较差的情况下。因此，市价单适合那些对价格不敏感，而更注重交易执行速度的交易者。
• 止损单 (Stop-Limit Order): 结合了止损价和限价的订单类型。当市场价格达到预先设定的止损价时，系统会自动创建一个限价单。限价单的价格通常与止损价相同或略优于止损价。止损单旨在限制潜在的损失，并在市场价格向不利方向移动时自动平仓。交易者需要仔细设置止损价和限价，以确保订单能够在触发后成功执行，避免因市场波动过大而导致订单无法成交。
• 跟踪止损单 (Trailing Stop Order): 一种动态的止损单，其止损价格会随着市场价格的有利变动而自动调整。当市场价格上涨时（对于多头头寸），止损价格也会随之上涨，始终保持与市场价格一定的距离。当市场价格下跌时，止损价格则保持不变。这种订单类型能够帮助交易者锁定利润，同时在市场反转时限制潜在的损失。跟踪止损单特别适合用于在趋势市场中跟随趋势，并最大化利润。交易者需要根据市场波动性和个人风险承受能力，合理设置跟踪止损的距离或百分比。

5. 设置止盈止损:

• 风险管理至关重要： 强烈建议您在交易中设置止盈和止损订单，这是控制潜在风险、保护投资资本的关键措施。缺乏明确的止盈止损策略可能会导致不必要的损失。
• 止盈止损设置方法： 您可以在下单时同步设置止盈止损价格，也可以在成功开仓并持有仓位后，根据市场变化和个人交易策略，随时调整止盈止损的价位。大部分交易平台都提供了便捷的止盈止损设置界面，方便用户进行操作。
• 止盈策略： 止盈点位的设置应基于您的盈利目标、市场分析以及风险承受能力。技术分析指标，如支撑位、阻力位、斐波那契回调位等，都可以作为参考依据。过低的止盈点位可能导致错失更大的盈利机会，而过高的止盈点位则可能难以触及。
• 止损策略： 止损点位的设置同样至关重要，它决定了您在单笔交易中可能承受的最大损失。常见的止损方法包括基于波动率设置止损、基于技术指标设置止损以及基于资金管理原则设置止损。严格执行止损是避免爆仓、保护本金的重要手段。
• 止盈止损单类型： 了解不同类型的止盈止损单（如限价止盈单、市价止损单、跟踪止损单）及其特性，并根据您的交易风格和市场情况选择合适的订单类型。例如，跟踪止损单可以帮助您锁定不断增长的利润，同时在市场反转时自动平仓。
• 动态调整： 市场是动态变化的，您的止盈止损点位也应随之调整。当市场朝着有利方向发展时，您可以适当提高止盈点位，扩大盈利空间；当市场波动加剧时，您可以适当扩大止损区间，避免因短期波动而被止损出局。

6. 下单:

• 确认订单信息： 在提交订单前，务必仔细核对所有交易参数，确保准确无误。这包括：
  • 交易对： 确认选择的交易对是否正确，例如 BTC/USDT 或 ETH/BTC。
  • 杠杆倍数： 如果使用杠杆，检查杠杆倍数是否符合预期。更高的杠杆倍数意味着更高的潜在收益和风险。
  • 订单类型： 确定选择的订单类型（例如限价单、市价单、止损单等）是否符合您的交易策略。不同订单类型在执行方式和价格上有所不同。
  • 价格： 对于限价单和止损单，务必设置合适的价格。限价单允许您指定买入或卖出的价格，而市价单则以当前市场最佳价格立即执行。
  • 数量： 确认交易的数量，确保不会超出您的资金承受能力或交易计划。
• 下单操作： 完成订单信息确认后，选择相应的操作按钮：
  • 买入/做多： 如果您预期价格上涨，点击“买入/做多”按钮。这表示您正在建立一个多头头寸。
  • 卖出/做空： 如果您预期价格下跌，点击“卖出/做空”按钮。这表示您正在建立一个空头头寸。做空涉及借入资产并出售，希望在价格下跌后以更低的价格买回，从而获利。

7. 监控持仓:

• 在“持仓”页面实时监控当前持仓的详细情况，包括但不限于：您所持有的币种、数量、开仓均价、当前市价、未实现盈亏、已实现盈亏、保证金占用、保证金比例以及最重要的强平价格。密切关注这些关键指标，有助于您及时了解投资组合的表现和潜在风险。
• 根据实时市场波动情况，主动调整止盈止损价格，或者选择部分或全部平仓，以锁定利润或降低损失。止盈止损策略的设置应充分考虑个人风险承受能力和市场波动性。例如，您可以选择追踪止损策略，根据价格上涨自动调整止损位，从而在保护利润的同时，捕捉更大的上涨空间。同时，也要密切关注爆仓风险，合理控制仓位，避免因市场剧烈波动导致资金损失。

OKX 期货杠杆使用

1. 开通期货账户:

• 登录 OKX 账户: 确保您已成功注册并登录您的 OKX 账户。这是进行任何交易操作的前提。如果您还没有 OKX 账户，需要先注册一个。
• 导航至“衍生品” -> “永续合约”或“交割合约”页面: 登录后，找到导航栏中的“衍生品”选项。在下拉菜单中，您会看到“永续合约”和“交割合约”等选项。选择您希望交易的合约类型。永续合约没有到期日，而交割合约则有固定的到期日。
• 根据提示开通期货账户，通常需要完成身份验证和风险评估: 在进入合约交易页面后，系统会提示您开通期货账户。这通常涉及几个步骤：
  • 身份验证（KYC）: 为了符合监管要求，交易所需要验证您的身份。您需要提供身份证明文件，如身份证、护照等，并按照指示完成身份验证流程。身份验证的级别可能会影响您的交易限额。
  • 风险评估: 期货交易风险较高，交易所会要求您进行风险评估，以确保您了解潜在的风险。您需要回答一些关于您的投资经验和风险承受能力的问题。
  • 阅读并同意协议: 您需要阅读并同意相关的交易协议和风险披露声明。
  完成这些步骤后，您的期货账户通常就可以成功开通了。请注意，不同的交易所可能有不同的开户流程，请仔细阅读交易所的说明。

2. 资金划转:

• 资金账户至交易账户转移： 为了参与合约交易，需要将资金从您的资金账户（例如现货账户）划转至专门用于合约交易的账户，该账户通常被称为“合约账户”或“衍生品账户”。 这个过程确保您的资金已准备好用于合约交易保证金需求。
• 币种与金额选择： 仔细选择您希望划转的加密货币币种，并精确输入划转金额。 请务必核实交易平台支持的合约交易币种，以及您希望使用的保证金类型（例如，USDT保证金、币本位保证金）。同时，务必考量合约交易所需的初始保证金和维持保证金水平，合理规划划转金额，避免因资金不足而导致强制平仓。

3. 选择交易对和杠杆倍数:

• 在期货交易界面选择需要交易的交易对，例如 BTC/USDT、ETH/USDT 等。交易对的选择应基于您的风险偏好、市场分析以及对特定加密货币的了解。务必确认您选择的交易对在 OKX 平台支持期货交易。
• OKX 提供两种主要的保证金模式：逐仓模式和全仓模式。理解这两种模式之间的差异至关重要，因为它直接影响您的风险管理。
  • 逐仓模式： 在逐仓模式下，每个交易仓位都是独立运作的。这意味着分配给特定仓位的保证金仅用于该仓位，如果该仓位出现亏损，最大亏损额仅限于该仓位的保证金。如果仓位亏损超过保证金，该仓位将被强制平仓，账户中的其他资金不受影响。逐仓模式适合对风险控制要求较高的交易者。
  • 全仓模式： 在全仓模式下，您账户中的所有可用余额都被用作保证金，以支持所有未平仓的仓位。这意味着如果某个仓位出现亏损，平台会自动从您的账户余额中补充保证金，以避免强制平仓。全仓模式具有更强的抗风险能力，但也意味着潜在的损失可能超过最初为特定仓位分配的保证金。全仓模式适合对市场趋势有较强判断力，并希望利用账户中所有资金的交易者，但务必谨慎使用，控制整体风险。
• 在杠杆倍数选择框中选择合适的杠杆倍数。OKX 提供的杠杆倍数范围通常从 1x 到 125x 不等，具体范围可能因交易对和市场状况而异。选择杠杆倍数时，请务必谨慎。
  • 杠杆可以放大您的盈利，但也会成倍放大您的损失。
  • 高杠杆倍数虽然有可能带来更高的回报，但同时也伴随着更高的风险，一旦市场走势与您的预期相反，您可能会迅速损失全部保证金。
  • 新手交易者应谨慎使用高杠杆，建议从较低的杠杆倍数开始，逐步增加，并始终设置止损订单，以限制潜在损失。
  • 选择杠杆倍数时，需要综合考虑您的风险承受能力、市场分析以及交易策略。

4. 选择订单类型:

• 限价单 (Limit Order): 类似于 Binance 交易所的限价单功能，允许交易者指定一个希望买入或卖出的特定价格。只有当市场价格达到或超过该指定价格时，订单才会被执行。这种订单类型非常适合对价格有要求的交易者，能够在期望的价格成交，但不能保证立即成交。
• 市价单 (Market Order): 与 Binance 交易所的市价单功能类似，以当前市场上最佳可用价格立即执行买入或卖出订单。市价单能够保证快速成交，但成交价格可能会因为市场波动而与预期价格有所偏差。通常在需要快速进出市场时使用。
• 止损单 (Stop Order): 当市场价格达到预设的止损价格时，系统会自动触发一个市价单进行交易。止损单主要用于限制潜在损失，当价格向不利方向变动时，及时止损。需要注意的是，止损单触发后会以市价单执行，因此最终成交价格可能与止损价存在差异，特别是在市场波动剧烈时。
• 高级订单: OKX 提供了多种高级订单类型，以满足更复杂的交易策略需求。例如：
  • 冰山委托 (Iceberg Order): 将大额订单拆分成多个小额订单，分批提交到市场，以减少对市场价格的冲击。适合执行大额交易，同时避免引起市场关注。
  • 计划委托 (Trigger Order/Conditional Order): 允许交易者预先设定触发条件，当满足特定条件（例如市场价格达到某个水平）时，系统会自动提交预先设定的订单。可以用于自动化交易策略，例如突破交易、回调交易等。

5. 设置止盈止损:

• 强烈建议在进行任何加密货币交易时都设置止盈止损，这是风险管理的关键组成部分。止盈止损策略能有效帮助交易者锁定利润，并在市场不利变动时限制潜在损失，从而保护您的投资资本。
• 止盈单 (Take Profit Order) 允许交易者预设一个价格，当市场价格达到该水平时，订单将自动平仓，实现盈利。 止损单 (Stop Loss Order) 则是在市场价格下跌到预设水平时自动平仓，以限制进一步的亏损。
• 您可以在下单时同步设置止盈止损价格，这意味着在创建交易订单的同时，就设定好期望的盈利目标和可接受的最大损失。 另一种方式是在持仓后，根据市场变化和您的风险偏好，动态调整止盈止损位。 大多数交易所都允许在已经建立的仓位上修改止盈止损参数。
• OKX 等交易平台通常提供高级订单类型，例如跟踪委托（Trailing Stop Order）。跟踪委托类似于币安 (Binance) 的跟踪止损单，它能根据市场价格的变动自动调整止损价格。 具体来说，止损价格会跟随市场价格上涨，但不会随着市场价格下跌而下降，从而在保护利润的同时，允许仓位在有利的市场趋势中继续增长。 跟踪委托通过设置回调率 (Callback Rate) 来控制止损价格与市场价格的距离。

6. 下单:

• 仔细核对订单信息至关重要，确保交易对（例如BTC/USDT）、杠杆倍数（如10x）、订单类型（限价单或市价单）、价格（针对限价单）和数量的准确无误。交易对决定了你交易的资产组合，杠杆倍数影响你的潜在收益和风险，订单类型决定了订单的执行方式，价格是你愿意交易的理想价格，数量则决定了你交易的资产规模。
• 确认无误后，根据你的交易策略和市场预期，点击“买入/做多”（如果你认为价格会上涨）或“卖出/做空”（如果你认为价格会下跌）按钮提交订单。请注意，市价单通常会立即成交，但成交价格可能会略高于或低于预期，而限价单只有在市场价格达到你设定的价格时才会执行。

7. 监控持仓:

• 在“持仓”页面，用户可以实时监控当前数字资产的持仓状况，包括已购买的加密货币种类、数量、平均持仓成本、当前市场价格以及由此产生的盈亏情况。 盈亏数据通常以百分比和实际金额两种方式呈现，方便用户快速评估投资表现。该页面还提供保证金比例，这是一个关键的风险指标，用于衡量账户维持当前仓位所需的保证金水平。
• OKX 作为一家领先的加密货币交易所，在持仓监控方面提供了更为深入和全面的数据分析工具。除了基本的持仓信息外，OKX 还会显示诸如未实现盈亏、已实现盈亏、杠杆倍数、预估强平价格等关键指标。 预估强平价格是当市场价格朝着不利于用户仓位的方向波动时，账户可能被强制平仓的价格水平。用户可以利用这些详细的数据和风险指标，制定更有效的风险管理策略，例如调整杠杆倍数、设置止损/止盈订单，或者及时补充保证金，以避免不必要的损失。 OKX 还提供定制化的风险预警功能，当账户风险达到预设阈值时，系统会自动发送通知，帮助用户及时采取行动。

风险管理

• 了解杠杆： 杠杆交易能够放大盈利，但也同样会放大亏损。务必深刻理解杠杆的运作机制、潜在风险以及其对保证金要求的影响。在实际操作前，通过模拟交易或小额交易来充分熟悉杠杆的使用。务必清楚不同杠杆倍数下的盈亏情况，并根据自身风险承受能力选择合适的杠杆比例。
• 小额尝试： 作为新手，应从小额资金开始尝试加密货币交易，以便在控制风险的前提下逐步积累经验。将你的初始投资视为学习成本，避免一开始就投入大量资金。通过小额交易，你可以更好地了解市场波动、交易平台操作以及自身的情绪反应。
• 设置止盈止损： 止盈止损是风险管理的关键工具。止损单可以限制潜在亏损，止盈单则可以锁定利润。设定止盈止损位时，应充分考虑市场波动性、支撑阻力位以及自身的风险偏好。严格执行止盈止损策略，避免随意更改，以防止情绪化交易。
• 控制仓位： 分散投资是降低风险的有效方法。不要将所有资金投入到单一加密货币或交易中，而应将资金分散到不同的资产中。控制单笔交易的仓位大小，避免过度集中仓位，降低因单一资产波动带来的风险。考虑不同加密货币之间的相关性，选择相关性较低的资产进行组合。
• 定期复盘： 定期回顾你的交易记录，分析成功和失败的交易。总结经验教训，找出交易中的优点和不足。通过分析交易数据，你可以了解自己的交易风格、风险偏好以及需要改进的地方。将复盘结果应用于后续交易策略，不断提升交易水平。
• 关注市场： 加密货币市场波动剧烈，密切关注市场动态至关重要。关注行业新闻、项目进展、监管政策以及宏观经济形势。利用技术分析工具，如K线图、趋势线和指标，来辅助判断市场走势。结合基本面分析和技术分析，可以更全面地了解市场状况，及时调整交易策略。
• 避免情绪化交易： 恐惧和贪婪是交易中常见的负面情绪。在交易前制定明确的交易计划，严格按照计划执行，避免受情绪影响做出冲动决策。保持冷静理性，不受市场噪音干扰，才能更好地控制风险，提高交易成功率。当情绪波动较大时，应暂时停止交易，冷静分析后再做决定。

保证金和强平

在期货合约交易中，保证金是投资者为持有仓位而存入交易所或经纪商账户中的抵押品。其作用类似于一种信用担保，确保投资者能够履行合约义务。交易所会根据合约的风险程度、市场波动性以及投资者的仓位规模等因素，动态调整保证金要求。保证金水平通常分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是开仓所需的最低金额，而维持保证金则是维持现有仓位所需的最低金额。

当市场价格朝着不利于投资者仓位的方向变动时，投资者可能会面临亏损。如果亏损导致账户中的可用保证金低于维持保证金水平，交易所或经纪商会发出追加保证金通知（Margin Call）。追加保证金通知要求投资者在规定的时间内，通常是几个小时或一天之内，补充额外的保证金，使账户余额恢复到初始保证金水平以上。补充保证金的方式包括存入资金或减少仓位。

如果在规定的时间内，投资者未能及时补充保证金，交易所或经纪商将有权强制平仓（Liquidation）。强制平仓是指交易所或经纪商以当前市场价格出售投资者的仓位，以弥补其亏损。强制平仓通常被称为“爆仓”，会对投资者造成巨大的经济损失，因为投资者不仅损失了已投入的保证金，还可能承担额外的债务。

为了避免被强制平仓，投资者应密切关注市场动态，合理控制仓位规模，并确保账户中有足够的可用保证金。同时，设置止损订单也是一种有效的风险管理工具，可以在亏损达到预设水平时自动平仓，从而限制潜在的损失。选择信誉良好、风控严格的交易所或经纪商也能有效降低交易风险。

Binance 和 OKX 都是优秀的加密货币交易所，提供了便捷的期货杠杆交易功能。但期货杠杆交易风险较高，需要谨慎操作。在使用杠杆之前，务必充分了解其原理和风险，并制定完善的风险管理策略。